3 бесплатных занятия от ИнстаФорекс

<a href="https://www.instaforex.com/ru/">Форекс портал</a>
<a href="https://www.instaforex.com/ru/">ИнстаФорекс - универсальный Форекс (Forex) портал для трейдеров</a>
<a href="http://www.instaforex.com/ru/">link_txt</a>

Задание № 6. Основные технические индикаторы. Математический анализ

Сегодня мы поговорим об инструментах, которые относятся к математическому анализу. Математический анализ рынка Форекс представляет собой различные методы и способы, включая те, которые предполагают использование различных технических индикаторов. Иными словами, данный вид анализа назван так, потому что в основе абсолютно каждого индикатора лежит строгий математический расчет.

На сегодняшний день существует огромное количество разнообразных графических индикаторов, позволяющих осуществлять прогнозирование направлений, а также силу тренда на рынке. К числу самых распространенных и наиболее часто используемых математических индикаторов относятся скользящие средние, осцилляторы и стохастические индикаторы.

Для того чтобы наиболее полно изучить математический анализ Форекс, следует обратить внимание на то, что его необходимо рассматривать с двух сторон.

Во-первых, он содержит в себе довольно много элементов технического анализа, которые представляют собой так называемых помощников трейдера на торговых платформах. В этой связи математический анализ может стать основой для разнообразных стратегий и советников. В качестве примера можно привести, скажем, стратегию Мартингейла, метод Пуриа, торговлю в зонах перераспределения спроса и предложения и пр.

Во-вторых, немаловажным аспектом математического анализа принято считать компьютерную составляющую, которая легла в основе разработок с применением теории вероятности и статистики. В этом случае применяются разнообразные индикаторы: скользящие средние, линии Боллинджера, осцилляторы, стохастики и пр.

В целом анализ, основанный на такой точной науке, как математика, дает возможность правильно распоряжаться собственным капиталом и верно определять максимальные риски.

Прежде чем начать знакомство с индикаторами, мы рассмотрим такое понятие, как дивергенция. Дивергенция по праву считается самым сильным сигналом в техническом анализе, и формируется она, когда между ценами и показаниями графика индикаторов возникает расхождение. Когда цены увеличиваются, поднимаясь к новому максимуму, а график индикатора останавливается на более низкой отметке, образуется дивергенция «медведей».

Дивергенция «медведей» между индикатором и ценами говорит о слабости вершины рынка и дает сигнал о большой вероятности разворота тенденции.

Дивергенция «медведей»

Если цены, напротив, опускаются к новому минимуму, а график индикатора отображает более высокое значение, нежели это было отмечено при предыдущем, образуется дивергенция «быков».

Дивергенция «быков» между индикатором и ценами говорит о слабости нисходящей тенденции и дает сигнал о вероятности изменений в пользу начала роста.

Дивергенция «быков»

В целом всем индикаторы можно условно разделить на две группы: трендовые индикаторы и осцилляторы.

Трендовые индикаторы

Прежде чем знакомиться с различными видами трендовых индикаторов, необходимо понять, что такое тренд. В традиционном понимании рынка Форекс трендом называют устойчивое направление движение цены. Всего выделяют три типа тренда: «бычий», когда цена движется вверх; «медвежий», где цена направлена вниз; и боковой, при котором не замечены особые колебания цены в ту или иную сторону. В этой связи главными задачами трендовых индикаторов становятся выявление текущего тренда и прогнозирование его дальнейшего изменения. Обычно трендовые индикаторы довольно точно определяют точку начала тренда, а также момент его завершения или разворота. Ни один современный трейдер не сможет в своей работе на валютном рынке обойтись без подобных индикаторов. При этом с целью получения наиболее достоверного результата некоторые участники рынка применяют в торговле не один, а сразу несколько индикаторов одновременно.

Трендовые индикаторы начинают определять тренд только после того, как прошла их установка на график. При этом стоит помнить, что их работа будет проходить с некоторой задержкой. Тем не менее активное использование трендовых индикаторов позволит избежать многочисленных ошибок и ложных сигналов, которые могут негативно сказаться на работе каждого трейдера.

На сегодняшний день создано достаточно большое количество индикаторов для валютного рынка. Некоторая их часть уже включена в торговую платформу, а это значит, что эти инструменты получили наибольшую популярность и распространение среди участников рынка. Однако есть и индикаторы, которые не столь широко известны и используются только трейдерами, хорошо знакомыми с ними. Кроме того, иногда трейдеры самостоятельно создают индикатор, что называется, под себя. Бывали случаи, что подобный инструмент приобретал затем массовую популярность.

Для того чтобы осуществлять эффективную работу на основе трендовых индикаторов, вовсе не следует тестировать как можно большее их число, достаточно будет всего двух или трех таких помощников.

Индикаторы, относящиеся к трендовым:

Скользящее среднее (Moving Average) – наиболее часто используемый индикатор в техническом анализе. Линию скользящего среднего прокладывают прямо на графике движения цены. Скользящее среднее считается с некоторым заранее заданным периодом. Чем меньше период, тем выше вероятность ложных сигналов. Чем больше период, тем ниже чувствительность скользящего среднего.

Варианты скользящих средних:

  1. Simple Moving Average - простое скользящее среднее.
  2. Weighted Moving Average - взвешенное скользящее среднее.
  3. Exponential Moving Average - экспоненциальное скользящее среднее.

Среднее скользящее значение (СС) относится к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупредить о ее завершении или повороте. СС предназначены для отслеживания тенденций в процессе их развития, их можно рассматривать как искривленные линии тренда. Однако СС не способно помочь при прогнозировании движений на рынке в том смысле, в котором это делает графический анализ, так как оно всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее. СС всегда следует за движениями цен на рынке и сигнализирует о начале новой тенденции, но только после того, как она появилась.

Построение СС – это специальный метод сглаживания ценовых показателей. Действительно, при усреднении ценовых показателей их кривая заметно сглаживается и наблюдать тенденцию развития рынка становится намного проще.

Краткосрочное СС точнее передает движение цен, чем более продолжительное. Применение коротких СС позволяет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его при помощи СС невозможно. На боковых рынках целесообразнее использовать короткие СС, а на трендовых – длинные, поскольку они менее чувствительны.

Простое скользящее среднее

Простое СС (среднее арифметическое значение) вычисляется по следующей формуле:

где Рi - цена i-го дня, n - порядок скользящей средней.

Такой тип СС широко применяется большинством технических аналитиков. Однако некоторые аналитики скептически настроены и приводят два основных аргумента для сомнений в эффективности этого вида CC.

Во-первых, при анализе учитывается только тот промежуток времени, который охватывается этим СС. Во-вторых, простое СС фактически уравнивает по значимости цены каждого дня. К примеру, при использовании десятидневного среднего скользящего последнему и первому дням придается одинаковый вес (10%), как и всем остальным дням периода. Пятидневное СС, в свою очередь, подразумевает, что средний вес цены дня равен 20%. Вместе с тем некоторые эксперты считают, что более позднему ценовому показателю следует придавать несколько большее значение. Этот довод вполне логичен, поскольку при возникновении новой тенденции простому СС понадобится больше времени для разворота и подачи сигнала, чем взвешенному СС, рассмотренному ниже.

Взвешенное скользящее среднее

Некоторые аналитики для решения проблемы удельного веса средних значений используют взвешенные скользящие средние (ВСС). Они рассчитываются по следующей формуле:

где Wi - вес i-го компонента (цены).

Весы, присвоенные ценам в вышеприведенной формуле, могут выбираться произвольно. Вообще выбор весов цен зависит от характера динамики исследуемого актива. Весы могут возрастать линейно, экспоненциально или каким-либо другим образом. В случае линейно-взвешенной СС Wi = i.

Экспоненциальное скользящее среднее

Экспоненциальное скользящее среднее (ЭСС) имеет более сложное построение, чем ВСС или простое СС, что позволяет ЭСС устранить два недостатка, присущие простому СС.
Во-первых, ЭСС придает гораздо большее значение показателям последних дней, поэтому оно является взвешенным. Хотя у предшествующей динамики цен меньший вес, при вычислении используются все данные по ценам за весь период действия рынка инструмента. Формула выглядит более сложно:

EMAt = EMAt-1 + (k * (Pt - EMAt-1)),

где t - сегодняшний, t-1 - вчерашний день, k = 2 / (n + 1), где n порядок СС.

Несмотря на то что ЭСС не имеет недостатков, присущих простому СС, оно не является лучшим из трех СС.
Ниже мы рассмотрим эффективность каждого типа СС.

Правила анализа:
  1. Наиболее важным сигналом, отражающим направление тренда, является общее направление движения СС. При восходящем СС необходимо придерживаться «бычьего» рынка и работать на повышение. Следует покупать, когда цены упадут до СС, ставя Stop Loss (SL) ниже предыдущего минимума, и перемещать его, как только цены закроются выше предыдущего уровня. При нисходящем СС необходимо работать на понижение, открывая короткие позиции, когда цены поднимутся до СС или чуть выше. В таком случае SL следует размещать чуть выше предыдущего пика и динамично перемещать его в случае продолжения «медвежьего» тренда.
  2. Вторым сигналом является пересечение СС и графика цены. Этот сигнал является самым сильным для наметившегося «бычьего» рынка, если СС пересекает график цены сверху, имея при этом положительный наклон, и сам график цены также имеет большой положительный наклон. В случае пересечения СС и графика цены при отрицательном наклоне первого и слабом положительном или отрицательном наклоне второго подается более слабый сигнал на наметившийся «бычий» тренд. В таком случае следует получить подтверждение будущей динамики от дополнительного сигнала. Для наметившегося «медвежьего» рынка поступают аналогичные сигналы, только с обратным расположением и наклоном СС и графика цены.
  3. Третьим сигналом является разворот СС на минимальном или максимальном значении. Если СС расположено под графиком цены и имеет локальный минимум, а график цены имеет положительный наклон, то поступает сигнал средней силы о «бычьем» направлении рынка и открытии позиции вверх. Если же график не имеет положительного наклона, то поступает очень слабый сигнал, для подтверждения которого необходимо использовать три дополнительных сигнала.

Эти правила можно использовать на трендовых рынках. На рынке без тренда соответствующие графики будут иметь изгибы. Попытка механически отфильтровать эти изгибы приводит, как правило, к потере полезного сигнала.

На графике вы видите три вида скользящих средних. Пересечение цены снизу графика индикатором дает сигнал к покупке.


Осцилляторы

Осцилляторами на Форекс принято называть любые объекты или данные, которые совершают колебания между двумя определенными точками. Иными словами, осциллятор представляет собой некую точку, которая осуществляет падение, а затем подъем в пределах двух пунктов. Данный вид индикаторов валютного рынка может иметь только два состояния: «включен» и «выключен».
Осцилляторы являются индикаторами на рынке Форекс, благодаря которым можно провести идентификацию сигналов перекупленности или перепроданности. Осцилляторы могут показывать значения в пределах от 0 до 100, в зависимости от этого и будет осуществляться анализ ситуации. Когда значение оказывается выше 70 - 80, на рынке наблюдается перекупленность товара. Если же индикатор опускается в район 20 - 30, это говорит о том, что рынок перепродан. Кроме того, пересечение с серединной линией осциллятора также может служить довольно хорошим сигналом о начале изменения тренда.
Типов осцилляторов довольно много, однако самым лучшим следует считать именно тот, который дает возможность быстро оценить ситуацию и принять необходимое решение. К часто используемым осцилляторам можно отнести стохастик, индекс относительной силы (RSI), процентный диапазон, схождение/расхождение скользящих средних (MACD), индекс товарного канала (CCI), момент (Momentum). Стохастик определяет положение каждой цены закрытия в предшествующем интервале между ее максимальным и минимальным значением. RSI нужен для демонстрации силы тренда, а также возможной его смены. Процентный диапазон отражает состояние перекупленности или перепроданности в зависимости от нынешнего положения цены по отношению к диапазону между ее минимумом и максимумом в прошлые периоды. MACD основывается на анализе скользящих средних, его применяют для определения тренда. CCI изначально использовался для выявления точек разворота тренда на товарном рынке, однако сейчас получил широкое распространение на Форекс. Momentum измеряет скорость движения цены.
Стоит отметить, что осцилляторы нередко могут давать ложные сигналы, поэтому при работе с ними нужно проявлять осторожность. Данный вид индикаторов является довольно сложным, поэтому новичку не стоит начинать свою работу с их использования.

MACD (Moving Average Convergence/Divergence)

Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) – это следующий за тенденцией динамический индикатор. Он отражает соотношение между двумя скользящими средними цены. Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними (EMA) с периодами в 12 и 26 дней по умолчанию. Для того чтобы четко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия – 9-ти EMA от MACD line со сглаживанием по умолчанию 9.

При расчете гистограммы из ЭСС с меньшим порядком (12) вычитается ЭСС с большим порядком (26), после чего из полученного результата вычитается девятидневная ЭСС от разности ЭСС с порядком 12 и ЭСС с порядком 26:

MACD = EMA(P,12) – EMA(P,26) – EMA[(EMA(P,12) – EMA(P,26))9]

где P- цена, EMA (P, n)- ЭСС с порядком n.

Благодаря наглядности и эффективности данного метода анализа двух СС индикатор пользуется большой популярностью среди аналитиков. Наилучшие результаты MACD демонстрирует при анализе на отрезках времени от суток и более. Наиболее внимательным следует быть при анализе MACD на периодах менее суток. Периоды менее часа, хотя они и несут информацию, могут давать много ложных сигналов.

MACD более эффективен, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Наиболее часто используемые сигналы MACD – пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения.

Все сигналы индикатора можно разделить на три категории по степени значения:

1. Торговля на пересечениях MACD

Сигналы к покупке генерируются, когда гистограмма пересекает снизу нулевую линию и наоборот к продаже. Стоит отметить, что в большинстве случаев механическая торговля на каждом пересечении MACD сопровождается частыми дерганьями, что приводит к значительным потерям. Стоит избегать узких торговых диапазонов, разрушительно действующих на индикатор. Стоит попробовать покупать, когда сигнал на покупку генерируется почти на уровне реперной (нулевой) линии. В подавляющем большинстве случаев этому предшествует сильный «бычий» тренд. Если такой сигнал генерируется значительно ниже реперной линии, то тренд будет очень слабым. При анализе гистограммы MACD можно получить дополнительную информацию. Так, если бар (столбик гистограммы) находится значительно выше нулевого уровня и наступает ситуация, при которой каждый последующий бар постепенно уменьшается в размере, стоит принять во внимание уменьшение момента. Отражая индикатор момента, гистограмма дает более ранние сигналы.

2. Дивергенция

Второй способ использования MACD. Сама по себе дивергенция является очень эффективной формой большинства технических исследований, и MACD в данном случае не является исключением. Дивергенция встречается, когда направление изменения цены прямо противоположно направлению линий MACD. Данный сигнал больше применим для индикации продолжения тренда после коррекции, чем в качестве сигнала разворотов тренда. В любом случае лучше всего не опережать события, а дождаться пока дивергенция полностью установится, прежде чем входить в рынок, иначе вы будете чувствовать себя не лучшим образом, когда окажетесь на противоположной стороне сильного тренда.

3. Перекупка/перепродажа

Третий вариант использования индикатора MACD заключается в анализе перекупки/перепродажи рынка. Данный инструмент позволяет с определенной долей вероятности установить точки, в которых рынок подвержен развороту. Если MACD достигает уровней экстремума, находящихся по разные стороны от реперной линии, то это говорит о том, что рынок перекуплен или перепродан. Рассматривая данный вариант сигналов, необходимо опытным путем установить точки экстремума, так как для каждого инструмента они разные. Когда гистограмма достигает этих критических областей, любое пересечение с сигнальной линией генерирует сигнал к покупке или продаже. Пересечения, которые возникают до достижения уровней экстремума, могут быть проигнорированы, и тогда большинство дерганий будет устранено. В результате небольшого исследования подобные уровни могут быть обнаружены для любого рынка, находящегося в широком торговом диапазоне с большими движениями цен. Сигналы, возникающие в средней области графика MACD, следует учитывать, только если другой проверенный индикатор подтверждает, что торговля будет проходить в направлении тренда. Очевидно, этим индикатором может быть какой-либо осциллятор. Следует помнить, что MACD лучше всего использовать в качестве долгосрочного инструмента следования за трендом, а не краткосрочного торгового таймера.

«Бычья» дивергенция на MACD предупредила о вероятности смены тренда, пробой нулевой линии дал сигнал к покупкам.

ADX (Average Directional Movement Index).

Average Directional Movement Index (ADX), или дирекционная система (ДС) была разработана Д. Уайлдером в середине 70-х годов и получила развитие благодаря ряду аналитиков. ДС применяется для измерения интенсивности рыночного тренда. При расчете показаний ADX используют значения инвесторов направленного движения (+В и -DI). Для того чтобы построить ДС, необходимо пройти несколько этапов:

  1. Определить направление движения (НД) путем сравнения сегодняшнего и вчерашнего диапазона цен – расстояния от максимума до минимума. Направленным движением будет наибольшая часть сегодняшнего диапазона, лежащая вне вчерашнего диапазона.
  2. Рассчитать действительный диапазон рынка (ДД). Это всегда положительное число, наибольшее из трех:
    1. расстояние между сегодняшними максимумом и минимумом;
    2. расстояние между сегодняшним максимумом и вчерашней ценой закрытия;
    3. расстояние между сегодняшним минимумом и вчерашней ценой закрытия.
  3. Вычислить дневные коррекционные индикаторы (+DI и -DI). Они позволяют сравнить различные рынки, выражая их направленное движение как процент от действительного диапазона каждого рынка. Каждый из DI – положительное число: +DI равен нулю, если в данный день не наблюдается направленного движения вверх; -DI равен нулю, если не было направленного движения вниз.

  4. Получить сглаженные дирекционные линии. Гладкие +DI и -DI создаются при помощи EMA с порядком 13. Получаются две индикаторные сглаженные линии – положительная и отрицательная. Соотношение между положительной и отрицательной линиями выявляет тенденции рынка. Выполнив эти действия, можно вычислить индикатор вероятной направленности ADX. Этот компонент ДС показывает, когда следует идти за трендом. ADX измеряет размах между дирекционными линиями +DI и -DI. ADX рассчитывается следующим образом:

Данный индикатор позволяет узнать силу тенденции. Если ADX растет, то это говорит о том, что рыночная тенденция становится сильнее. В такое время желательно заключать сделки только в направлении тенденции. Когда ADX снижается, это значит, что тенденция находится под вопросом. В данном случае важны сигналы, подаваемые осцилляторами.
Роль дирекционного анализа заключается в том, что он отражает изменения в массовой оптимистичности и пессимистичности, измеряя способность «быков» и «медведей» вывести цены за пределы ценового диапазона предыдущего дня. Если сегодняшняя наивысшая цена выше вчерашней, то рынок становится более оптимистичным. Если же сегодняшняя цена ниже вчерашней низшей, то можно говорить об изменении рынка в пессимистичную сторону.

При анализе DI поступают такие сигналы, как:

  1. Если линия +DI находится выше линии -DI, то это говорит об общей нарастающей динамике тренда. Если линия +DI находится ниже линии -DI, это значит, что на рынке установился понижательный тренд.
  2. Если линии расходятся, то динамика тренда усиливается. Схождение линий свидетельствует о временном замирании тренда или его подготовке к развороту.

При торговле с использованием ДС существуют следующие правила:

  1. Покупать, когда +DI превышает -DI, и продавать, если -DI больше +DI. Наиболее благоприятным моментом для покупки считается время, когда и +DI, и ADX расположены над -DI и ADX возрастает. Это говорит об укреплении восходящего тренда. Продавать же лучше всего, когда -DI и ADX выше +DI и ADX поднимается.
  2. Снижение ADX говорит о том, что рынок становится менее направленным. Когда ADX идет вниз или проходит ниже обеих линий ДС, можно говорить о спокойном рынке. В такой ситуации не следует пользоваться ДС.

Лучший сигнал, подаваемый ДС, возникает тогда, когда ADX сначала опускается ниже обеих линий, а потом поднимается. В таком случае следует быть готовым к возникновению нового «медвежьего» или «бычьего» рынка. При росте ADX на четыре пункта, к примеру с 18 до 22, со своей нижней точки под обеими линиями ДС можно с уверенностью говорить о начале нового тренда. Следует покупать, если +DI выше, ставя защитные приостановки ниже самого последнего дна. Если выше -DI, то нужно продавать.

Подъем графика ADX вверх подтвердил продолжение восходящей тенденции, обозначенной подъемом линии +DI, и дал сигнал к покупке.

Bollinger Bands

Полосы Боллинджера схожи с конвертами скользящих средних. Различие между ними состоит в том, что границы конвертов расположены выше и ниже кривой скользящего среднего на фиксированном, выраженном в процентах расстоянии, тогда как границы полос Боллинджера строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений. Так как величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она растет, когда рынок неустойчив, и снижается в более стабильные периоды. Полосы Боллинджера, как правило, наносятся на ценовой график, однако могут наноситься и на график индикатора. Ниже мы говорим о полосах, которые наносятся на ценовые графики. Как и в случае с конвертами скользящих средних, интерпретация полос Боллинджера основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос Боллинджера является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам. Во время застоя полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.

  1. Резкие изменения цен, как правило, происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.
  2. Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.
  3. Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри нее, возможен разворот тенденции.
  4. Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, чаще всего достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.

Momentum и ROC

Осциллятор Momentum (момент) измеряет величину изменения цены за определенный временной период.
Формула для расчета:

MOM = C – Cn

Rate of Change (ROC), или норма изменения – второй простейший тип применения осцилляторных методик. Ее отличие от Momentum состоит в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия X дней назад. Общая формула выглядит так:

Рt – цена закрытия сегодняшнего дня;

Рх – цена закрытия X дней назад.

Momentum и ROC выглядят на графике очень похоже и применяются почти одинаково. Различие заключается только в шкале значений: на месте нулевой линии у ROC, как правило, стоит число 50, а вместо отрицательных и положительных значений колебания идут ниже и выше 50. Momentum и ROC определяют ускорение тренда – прибавление скорости или ее потерю. Эти индикаторы носят опережающий характер, достигая максимума прежде, чем тренд доберется до него, и минимума до того, как цены упадут до своего самого низкого значения. Пока осцилляторы двигаются к новым максимумам, можно оставаться на длинной позиции. Достигнув большего максимума, осциллятор сигнализирует о том, что восходящий тренд набирает скорость и, скорее всего, такое положение сохранится. Когда пройден более низкий пик, восходящий тренд ослабевает, поэтому нужно готовиться к развороту позиции. Аналогичные рассуждения законны для минимумов при нисходящем тренде. Осцилляторы, о которых мы говорили выше, обладают тем же недостатком, что и простые СС, – они дважды реагируют на данные каждого дня: когда входят в окно и когда покидают его.

Когда эти осцилляторы достигают нового максимума, это говорит о возрастающем оптимизме на рынке: цены, скорее всего, поднимутся выше. Если же цены увеличиваются, но значение осцилляторов уменьшается, это свидетельствует о близости максимума цен и о том, что пора получать прибыль от длинной позиции и готовиться к ее развороту. Обратная ситуация также имеет место быть.

Обращаясь к опережающим индикаторам, необходимо быть осторожным и учитывать перечисленные ниже нюансы.

  1. При восходящем тренде необходимо покупать каждый раз, когда осциллятор, просев ниже нулевой линии, начинает расти. Это отражает замедление тенденции. При нисходящей тенденции следует продавать, когда осциллятор поднимается над нулевой линией, начиная убывать.
  2. Новый максимум индикатора говорит о высокой энергии «быков», благодаря чему рынок может достичь даже большего максимума. В таком случае можно с относительной безопасностью оставаться на длинной позиции. Если же нисходящие максимумы осциллятора указывают на ослабление «бычьих» настроений, необходимо немедленно развернуть позицию. Обратный подход применим в случае нисходящего тренда.
  3. Перемена линии тренда осциллятора чаще всего предваряет перемену трендовой линии цен на один - два дня. Поэтому нужно подготовиться к развороту позиции, если произошла смена линии опережающего индикатора.

Осциллятор находится в состоянии перекупленности, когда им достигнут высокий по отношению к прошлым показателям уровень. Перекупленность означает слишком высокий уровень, при котором осциллятор готов повернуть вниз. Перекупленность – это состояние рынка, при котором среди «быков» нет желающих покупать или их возможности приобретать иссякают и они не могут поднять цены на новую высоту. В это время на рынке наблюдается некоторое затишье, и цены не имеют ярко выраженного «бычьего» направления. Вследствие того, что «быки» не могут поднять цены на новый уровень, а динамика цен n-ое количество дней назад, то есть в тот период, в котором берется цена, служащая делителем при расчете осциллятора, имеет положительный наклон, осциллятор разворачивается вниз и через какое-то время пробивает границу зоны перекупленности. Таким образом большинство осцилляторов свидетельствуют о затухающей силе «быков» и скором развороте тренда. Состояние перепроданности возникает при достижении осциллятором низкого значения по отношению к имевшим место ранее значениям. Осциллятор в таком случае готов к росту. На графиках уровни перекупленности и перепроданности отмечают горизонтальными вспомогательными линиями. Принято их располагать таким образом, чтобы осциллятор находился не более 5% времени вне полосы, ограниченной этими линиями. При этом линии должны пересекать только наиболее высокие вершины и впадины осциллятора за последние шесть месяцев. Их положение следует корректировать каждые три месяца. Осциллятор может оставаться в зоне перекупленности в течение многих недель, когда начинается новая восходящая тенденция, выдавая преждевременный сигнал на продажу. А при нисходящем тренде осциллятор, напротив, неделями находится в зоне перепроданности, ошибочно советуя покупать. В таких ситуациях следует обращаться к анализу трендовых индикаторов. Как и некоторые вышеописанные индикаторы, осцилляторы дают наилучшие сигналы, когда расходятся с ценами. «Бычье» расхождение происходит, когда цены поднимаются до нового витка, в то время как с осциллятором этого не случается. Такая ситуация свидетельствует о том, что цены растут по инерции и «быки» выдыхаются. Обратная ситуация имеет место при пессимистической или «медвежьей» дивергенции. Отметим, что для осцилляторов возможны также тройные дивергенции.

Основные способы использования осциллятора Momentum:

  1. В качестве осциллятора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. В таком случае сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти, а сигнал к продаже, когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота осциллятора можно использовать его короткое скользящее среднее.
  2. Крайне высокие или низкие значения осциллятора Momentum предполагают продолжение текущей тенденции. Так, если осциллятор достигает крайне высоких значений, а затем поворачивает вниз, следует ожидать дальнейшего роста цен. Однако в любом случае с открытием или закрытием позиции не стоит спешить до того момента, пока цены не подтвердят сигнал осциллятора.
  3. В качестве опережающего индикатора. Этот способ основан на предположении о том, что заключительная фаза восходящей тенденции обычно сопровождается стремительным ростом цен, а окончание «медвежьего» рынка – их резким падением. Именно так нередко и происходит, однако все же это слишком широкое обобщение.

Показания MOM и ROC очень похожи: по достижении верхних границ интервала определилась вероятность смены направления. Дивергенция стала сильным сигналом подтверждения смены тренда.

RSI (Relative Strength Index)

Индекс относительной силы – это следующий за ценой осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Один из самых распространенных методов анализа RSI заключается в поиске расхождений, при которых цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Подобное расхождение говорит о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и проседает ниже своей впадины, то он завершает так называемый неудавшийся размах. Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен.

Способы применения RSI для анализа графиков:

  1. Вершины и основания
    Вершины RSI, как правило, формируются выше 70, а основания – ниже 30, причем они обычно опережают образование вершин и оснований на ценовом графике.
  2. Графические модели
    Осциллятор RSI часто образует графические модели, такие как «Голова и плечи», «Треугольник», которые на ценовом графике могут и не обозначаться. Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления) имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума или опускается ниже предыдущего минимума.
  3. Уровни поддержки и сопротивления
    На графике RSI уровни поддержки и сопротивления видны даже отчетливее, чем на ценовом.
  4. Расхождения
    Как было сказано выше, расхождения образуются, когда цена достигает нового максимума или минимума, но он не подтверждается новым максимумом или минимумом на графике RSI. При этом обычно происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

Индекс относительной силы придумал и разработал Дж. Уайлдер в середине 70-х годов XX века. RSI является одним из самых популярных и известных осцилляторов. Для него существует не только стандартный осцилляторный анализ, но и графический анализ с линиями поддержки, сопротивления и тенденции, описанные выше. Формула для вычисления значений осциллятора выглядит так:

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]; RS = AUx/ADx

где x - количество дней;

AU - среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за x дней,

AD - среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за x дней.

Этот опережающий или совпадающий осциллятор определяет силу «бычьих» или «медвежьих» настроений в определенный период, отслеживая изменения в ценах закрытия в течение этого времени. RSI колеблется между 0 и 100. Горизонтальные вспомогательные линии, обозначающие границу перекупленности и перепроданности, должны пересекать наиболее высокие максимумы и глубокие минимумы. Обычно их проводят на уровнях 30 и 70. Однако на сильных трендовых рынках допустимо некоторое смещение линий: на сильных «бычьих» рынках они могут быть на уровнях 40 и 80, а на сильных «медвежьих» – на уровнях 20 и 60. Общее правило можно сформулировать так: проводить вспомогательные линии следует таким образом, чтобы график RSI был выше верхней точки или ниже нижней не дольше, чем 5% времени из прошедших 4 - 6 месяцев. Каждые три месяца линии необходимо корректировать. Известны три типа сигналов, которые вырабатывает RSI: расхождения, графические модели RSI и уровни.

«Бычьи» или оптимистические расхождения дают сигналы к покупке. Они имеют место, когда цены достигают еще более низкого, чем ранее, значения, а RSI доходит до минимума, более высокого, чем во время предыдущего снижения. Следует покупать в тот момент, когда RSI начинает расти с этого последнего минимума, и поместить точку остановки ниже уровня последней наименьшей цены. Сигнал на покупку будет особенно сильным, если предпоследний минимум RSI оказался под нижней вспомогательной линией, а последний – над ней.

В случае «медвежьего» или пессимистического расхождения картина обратная. Аналогично предыдущему случаю сигнал на продажу особенно силен, если предпоследняя вершина RSI лежит выше верхней вспомогательной линии, а последняя – ниже нее. Из всех индикаторов наилучшим образом классические графические методы работают именно с RSI. Динамика графика RSI на несколько дней опережает динамику цен, давая материал для построения предположений об их дальнейшем поведении. Так, линия тренда RSI изменяется за один или два дня до того, как это сделает ценовая тенденция.

Правила анализа линий тренда RSI:

  • — Когда график RSI пробивает снизу линию тенденции RSI, направленную вниз, следует размещать приказ на покупку.
  • — Когда график RSI пробивает линию тренда RSI, направленную вверх, следует размещать приказ о продаже на понижение.
  • — Когда RSI поднимается выше верхней вспомогательной линии, это говорит о высокой силе «быков», но в то же время характеризует рынок как перекупленный и готовый вступить в период продаж.
  • — Когда RSI опускается под нижнюю вспомогательную линию, можно говорить о большой силе «медведей». Также следует учесть, что рынок в этот момент перепродан и через некоторое время начнутся покупки.

Занимать длинную позицию, опираясь на сигналы перекупленности RSI, можно только в случае, если еженедельный тренд восходящий.
Отметим одну важную особенность, которая касается использования осцилляторов.
Любая сильная тенденция независимо от того, направлена она вверх или вниз, как правило, довольно быстро заставляет осцилляторы принимать критические значения. В таких случаях обычно преждевременно полагать, что рынок перекуплен или перепродан, – эта ошибка может привести к раннему закрытию прибыльных позиций. К примеру, при сильной тенденции роста рынок может оставаться перекупленным в течение довольно длительного времени. Однако только то, что значения осциллятора находятся в верхней критической области, еще не говорит о том, что нужно ликвидировать данные позиции или открывать короткую при сильной восходящей тенденции. Первое появление значения осциллятора в области перекупленности или перепроданности – обычно всего лишь предупреждение. Более важным сигналом, требующим самого пристального внимания, является вторичное появление кривой в критической области. Если оно не подтверждает дальнейший рост или падение цен, кривая осциллятора при этом образует двойную вершину или основание. Тогда приходится говорить о возможном расхождении и предпринимать надлежащие меры с целью защиты существующих позиций. Если кривая поворачивает в другую сторону и перекрывает уровень предыдущего пика или спада, это значит, что сигнал расхождения подтверждается. Однако даже выход из сделки может оказаться преждевременным, во всяком случае пока не появятся признаки изменения самой ценовой тенденции.

Выход графика индикатора из зоны перепроданности, подкрепленный «бычьей» дивергенцией, дал сильный сигнал к покупке.

Stochastics Oscillator (Стохастический осциллятор)

Стохастический осциллятор был изобретен Джорджем Лейном в 50-е годы и является одним из самых популярных в техническом анализе.

В стохастическом анализе используются две кривые: %К и %D. Вторая кривая – наиболее значимая, по ее динамике можно судить о важнейших изменениях на рынке. Стохастический анализ устанавливает расположение последней цены закрытия относительно диапазона цен за определенный период времени. Наиболее распространенный период расчета этого осциллятора – 5 дней. Значение кривой %К, более чувствительной из двух, определяют по следующей формуле:

%K = 100 * [Ct - L5 / H5 - L5]

где Ct - текущая цена закрытия;

L5- самый низкий уровень за последние 5 дней;

H5- самый высокий уровень за последние 5 дней.

Благодаря формуле можно установить в процентном выражении (0 - 100) место последней цены закрытия в общем диапазоне цен за выбранный период времени. Если полученное значение выше 70, то цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона, если ниже 30, то, соответственно, вблизи нижней.

Вторая кривая %D – трехдневная сглаженная модификация кривой %К. Значение кривой %D рассчитывают по следующей формуле:

D% = 100 * CL3 / HL3

где CL3 - трехдневная сумма простых скользящих средних (Ct-L5);

HL3 - трехдневная сумма простых скользящих средних (H5- L5).

По этим формулам строят две кривые, которые колеблются на вертикальной шкале от 0 до 100. Кривая %К изображается на графиках в виде непрерывной линии, а более медленная кривая %D – пунктирной.

Таким образом построенные стохастические линии называют быстрыми. Некоторые трейдеры предпочитают использовать медленные стохастические линии. При этом несколько изменяются формулы для обеих кривых. Линия %K высчитывается по формуле, представленной %D, а %D рассчитывается как СС от %K. Стохастические осцилляторы показывают способность «быков» или «медведей» закрывать рынок вблизи верхнего или нижнего края диапазона. При росте рынок стремится закрыться вблизи верхнего края тренда. Если «быки» могут поднять цены в течение дня, но не могут закрыть их вблизи максимума, стохастические линии начинают убывать. Это дает сигнал на продажу. Обратная ситуация также возможна. Сигналом, на который также стоит обратить внимание, является расхождение между кривой %D и ценой, происходящее, когда кривая оказывается в области перекупленности или перепроданности. Эти критические области начинаются за пределами горизонтальных линий, которые определяются линиями 70 и 30. Наиболее значимые сигналы к покупке и к продаже возникают, когда кривая %D находится в областях значений от 10 до 15 и от 85 до 90 соответственно.

Стохастик дает три типа сигналов:

  1. Наиболее сильные сигналы на покупку и продажу появляются, когда между ценами и индикатором имеет место расхождение. «Медвежье» расхождение происходит, когда кривая %K находится выше 70 и образует два опускающихся пика, а цены продолжают расти. При «бычьем» расхождении, напротив, кривая %D находится ниже 30 и образует двойное поднимающееся основание, а цены продолжают падать. При наличии всех этих факторов окончательный сигнал к покупке или продаже регистрируется, когда кривая %K пересекает кривую %D после того, как последняя уже изменила направление движения. Другими словами, пересечение должно происходить справа от экстремумов кривой %D. Так, в нижней области сигнал к покупке более значим, если кривая %K при подъеме пересекает кривую %D после того, как кривая %D уже повернула вверх. В верхней области сигнал к продаже имеет более выраженный характер, если линия %D успела развернуться и начать движение вниз до того, как ее пересекла кривая %K. Таким образом, значимость пересечения выше в том случае, если обе кривые двигаются в одном направлении.
  2. Следующим сигналом служит попадание индикатора в зону перекупленности и перепроданности. В случае, если недельный тренд «бычий», а дневные линии стохастика опустились ниже своей нижней линии, следует отдавать приказ о покупке, устанавливая защитную приостановку на уровне предыдущего донышка. В противоположной ситуации следует отдавать приказ о продаже. Форма экстремума стохастических линий нередко позволяет судить о возможной силе подъема. В случае мелкого и узкого минимума можно говорить о малой силе «медведей» и ожидать сильного роста. Если минимум широкий и глубокий, то можно делать противоположные выводы. То же самое можно сказать и о максимумах линий стохастика.
  3. Еще один сигнал – соотношение направлений графика цены и стохастических линий. Стохастик подтверждает кратковременные тренды, когда обе его линии имеют одно направление. Восходящий тренд, скорее всего, продолжится, если и цены, и стохастики растут. Если же цены скользят, а обе линии стохастика поднимаются, вероятнее всего, сохранится кратковременный восходящий тренд.

Обратите внимание, как надежно стохастик отмечает сигналы к продаже по паре USD/RUR. Пересечение линией %K линии %D и последующий выход вниз из зоны перекупленности дают прекрасные сигналы к продаже (работа происходит только в направлении тренда).

Полезная информация для пользователей терминала MetaTrader

В терминале используется целый ряд индикаторов технического анализа:

Average Directional Movement

Один из наиболее используемых технических индикаторов, который позволяет определить тренд (тенденцию изменения цены финансового актива). Большое внимание этому индикатору уделяет в своей книге «Новые концепции технических торговых систем» Уэллс Уайлдер.

Bollinger Bands

Представляют собой границы (полосы), которые находятся на расстоянии, равном определенному числу стандартных отклонений от кривой скользящего среднего на графике цены. Зависимость стандартного отклонения от волатильности рынка приводит к расширению канала при неустойчивом рынке и к сужению при стабильном.

Commodity Channel Index

Этот технический индикатор используется для измерения отклонений цены финансового актива от среднестатистического значения. При высоком значении индекса цена считается завышенной по отношению к средней, при низком значении - заниженной.

Demarker

Отражает разницу между текущим и предшествующим баром: если максимум предыдущего бара выше, то разность записывается; если максимум предыдущего бара ниже или равен текущему максимуму, разница остается нулевой. Суммирование значений составляет числитель индикатора. В знаменателе находятся та же величина и сумма разностей между ценовыми минимумами текущего и предыдущего баров. Значение индикатора ниже 30 говорит о возможности разворота цен вверх, выше 70 – о возможности разворота цен вниз.

Envelope

Этот индикатор технического анализа образуется двумя линиями скользящего среднего, одна из которых смещена вверх, другая – вниз. При выходе рынка за пределы коридора под действием активных покупателей или продавцов можно говорить о смене тренда.

Moving Average

Индикатор скользящего среднего. Получил широкое распространение в техническом анализе в качестве основного индикатора и базы для расчета более сложных технических индикаторов. Расчет скользящего среднего производится с определенным заданным периодом. Чем больше величина периода, тем меньше вероятность ложных сигналов, но ниже чувствительность самого скользящего среднего.

MACD

Осциллятор, вычисляемый на основе разности между двумя экспоненциальными скользящими средними (EMA) цен закрытия. Рассчитывается путем вычитания значения EMA с коэффициентом 0,075 и периодом 26 из аналогичной MA с коэффициентом 0,15 и периодом 12. Вместе с линией MACD используется сигнальная линия, которая представляется собой EMA от MACD с периодом 9.

Momentum

Этот технический индикатор измеряет величину ценовых колебаний по определенному финансовому инструменту за выбранный период времени.

Oscillator

Осциллятор, который вычисляется как разность скользящих средних с коротким и длинным периодами.

Parabolic SAR

Индикатор, который строится на ценовом графике. По своему смыслу данный индикатор аналогичен Moving Average. Разница заключается лишь в том, что Parabolic SAR движется с большим ускорением и может менять положение относительно цены. Если цена пересекает линии Parabolic SAR, то происходит разворот индикатора, а следующие его значения располагаются по другую сторону от цены. При таком перевороте индикатора точкой отсчета будет служить максимальная или минимальная цена за предыдущий период. Переворот индикатора – это сигнал либо об окончании (переходе в коррекцию или флэт) тренда, либо о его развороте.

Rate of Change

Один из самых простых и очень эффективных осцилляторов, который показывает процентное изменение цены от одного периода к другому. Rate of Change рассчитывается как сравнение текущей цены с ценой прошлого периода, отстающего от текущего на n – периодов. Периодами могут быть интервалы от минуты до месяца.

Relative Strength Index

Индикатор RSI отражает темпы изменения цены. Индекс, характеризуя изменение цены за промежуток времени, показывает ее силу. Рассчитываются средние величины увеличения и уменьшения цены.

Standard Deviation

Индикатор показывает, насколько сильно варьируется цена за промежуток времени. Стандартное отклонение рассчитывается как среднеквадратичное среднее разницы цены и ее скользящего среднего.

Stohastic Oscillator

Сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени. Индикатор представлен двумя линиями.

William's Percent Range

Динамический индикатор, определяющий состояние перекупленности/перепроданности. Имеет перевернутую шкалу.

Для самых взыскательных поклонников технического анализа также предусмотрена возможность экспорта данных для последующего анализа в специализированных системах технического анализа Omega Tradestation и Metastock.

Контрольные вопросы.
  1. Дайте определение понятию «технический индикатор».
  2. На какие группы делятся индикаторы?
  3. Какой сигнал является самым сильным в техническом анализе? Расскажите об особенностях этого сигнала.
  4. Опишите торговые сигналы, которые дает стохастический индикатор.
  5. При каких сигналах MACD необходимо открывать длинные позиции?
  6. Что показывает график ADX?

Предыдущее задание Следующее задание