3 бесплатных занятия от ИнстаФорекс

<a href="https://www.instaforex.com/ru/">Форекс портал</a>
<a href="https://www.instaforex.com/ru/">ИнстаФорекс - универсальный Форекс (Forex) портал для трейдеров</a>
<a href="http://www.instaforex.com/ru/">link_txt</a>
SiteHeart

Задание № 3 (ч. 1). Анализ графических моделей, моделей разворота и продолжения тенденции.

Занятие посвящено правилам распознавания ценовых моделей, которые формируются на рынке.
Курсы валют постоянно изменяются, причем эти перемены проходят далеко не линейно.
Подъем сменяется резким падением и наоборот. Прежде всего это говорит о том, что спрос и предложение на валюту — это весьма хаотичные показатели, быстро меняющиеся под напором огромного количества разнообразных факторов.

Задача каждого участника рынка — получить прибыль с покупки или продажи валюты. Немаловажную роль в этом играет прогнозирование дальнейшего движения курсов. Графический анализ валютного рынка как раз и старается описать все возможные ситуации на рынке валют с целью построения верного прогноза на будущее. Продолжительное наблюдение за ходом цен на рынке позволило провести распределение различных комбинаций этих линий по типовым графическим образам, которые по-другому еще называются фигурами технического анализа. Контуры данных фигур могут подсказать участникам рынка, какая тенденция является главенствующей в тот или иной момент.

Классический графический анализ предлагает разделять все фигуры на два класса. К первому будем относить так называемые разворотные фигуры, то есть те, которые свидетельствуют о переломе тенденции. Второй класс — это фигуры продолжения тенденции, они будут указывать на то, что изменений в основной тенденции пока не предвидится.

Фигуры разворота тренда

Важнейшей задачей каждого трейдера является верное определение тренда, занимающего в данный момент главенствующую позицию на рынке. Немаловажное значение имеют также сигналы его подтверждения и разворота. Достоверное определение фигур на графиках — дело чрезвычайно сложное. У каждого трейдера обычно складывается собственное впечатление относительно той или иной ситуации, поскольку графики Форекс не имеют строгой формы и движение по ним может трактоваться по-разному. Однако существует ряд фигур, которые с довольно значительной долей вероятности могут подсказать начало периода разворота тренда.

Для начала давайте рассмотрим разворотные модели.
Прежде чем приступить к детальному рассмотрению каждой отдельно взятой основной разворотной фигуры, отметим некоторые общие положения, которые присущи для каждой из этих моделей:

  1. Предпосылкой для возникновения любой разворотной модели является предшествующая тенденция.
  2. Первым сигналом близящегося перелома тенденции зачастую служит прорыв важной линии тренда.
  3. Чем крупнее модель, тем существеннее будет последующее движение рынка.
  4. Модели вершины, как правило, короче по времени, более изменчивы, чем модели основания.
  5. Модели снования, как правило, характеризуются меньшим разбросом цен, и для их построения требуется больше времени.
«Голова и плечи»

Эту фигуру принято считать самой надежной из всех графических моделей. Она создается с помощью трех вершин — левого плеча, головы и правого плеча. Именно сходство с человеческой фигурой и позволило дать модели соответствующее название. При этом следует помнить, что уровень головы должен быть обязательно выше уровня обоих плечей, в противном случае данная модель будет являться ложной. Отличительная особенность фигуры — это возможность образования и при восходящем тренде, и при нисходящем. Восходящий тренд будет характеризоваться тем, что каждый минимум и максимум будет располагаться выше предыдущего. В том случае, когда цена доходит до нового максимума, происходит незначительный отказ назад, вслед за которым образуется еще один максимум. Однако коррекция не дает возможности сформировать минимум на более высоком уровне, в результате чего цена опускается до предыдущего минимума. Именно так происходит образование линии шеи. После того как левой плечо сформировано, следующим подъемом и падением цены образуется голова. Затем идет еще один скачок вверх и падение вниз, которые становятся правым плечом фигуры. Кроме того, последний ценовой подъем также создает линию шеи. В каждом конкретном случае линия шеи может выступать и в качестве поддержки, и в качестве сопротивления. Ее прорыв свидетельствует о том, что тенденция начинает меняться на противоположную.

Давайте на примере рассмотрим, как будет выглядеть сценарий перелома на вершине рынка.
В точке А тенденция к повышению продолжает развиваться без какого-либо намека на вершину. Цены образуют новый максимум, объем при этом растет. Все, как и должно быть. После чего начинается промежуточный спад (точка В). В точке С, при этом, внимательный аналитик должен увидеть, что торговая активность при прорыве цен выше уровня А была несколько ниже, чем в период предыдущего роста. Само по себе это обстоятельство не имеет решающего значения, однако все же стоит начать волноваться. Цены после этого начнут снижаться до уровня точки D, и тут же происходит нечто серьезное. При следующем подъеме рынка цены не достигают уровня предыдущего пика в точке А.
Вспомним, что при восходящей тенденции каждый предыдущий пик должен вступать по отношению к промежуточным спадам как уровень поддержки. В нашем случае этого не происходит. Цены опускаются ниже точки А, почти до уровня предыдущего спада (точка В).

Пример модели «Голова и плечи» для вершины рынка. Левое и правое плечо (А и Е) находятся примерно на одной высоте. Голова (С) выше, чем каждое из плеч. Модель считается завершенной, когда цена закрытия фиксируется ниже линии шеи (линия 2). Линия шеи в данном случае строится от точки B — первый спад формирования фигуры, через точку D — второй спад. Минимальный ценовой ориентир прорыва равен вертикальному расстоянию от головы до линии шеи, отложенному вниз от точки прорыва линии шеи. При последующем подъеме возможен возврат до уровня линии шеи, но ценам не удается пересечь ее.


USD/JPY Недельный график. Модель «Голова и плечи» для вершины. Обратите внимание на три пика, из которых голова выше, чем каждое из плеч. Основная восходящая линия тренда была прорвана прежде, чем сформировалось правое плечо. Взгляните также, как цены вновь поднимаются до уровня линии шеи, после того как наступил перелом тенденции вниз.


Перевернутая модель «Голова и плечи»

Модель «Голова и плечи» для основания, или перевернутая модель «Голова и плечи» (head and shoulders bottom or inverse head and shoulders ) — это зеркальное отражение модели вершины, о которой мы говорили выше.
На рисунке отчетливо видно, что в данном случае мы имеем дело с тремя ярко выраженными спадами, при этом голова несколько ниже, чем каждое из плеч. Если линия шеи оказалась прорвана ценой закрытия, то модель может считаться завершенной. Определение ценовых ориентиров производится по тем же принципам, что и для модели вершины. Несущественным отличием, пожалуй, можно назвать то, что вероятность возвратного хода цен к линии шеи после бычьего прорыва из модели основания выше, чем на вершине.

Пример перевернутой модели «Голова и плечи». Модель основания является в этом случае зеркальным отображением модели вершины. Линия шеи в данном случае строится от точки B — первый пик формирования фигуры, через точку D. Возвратный ход цен к линии шеи после прорыва более типичен, чем для моделей вершины.


Разница в данном случае скорее в том, что рынок может упасть под влиянием инерции. Отсутствия спроса и покупательского интереса со стороны трейдеров может быть достаточно, чтобы подтолкнуть рынок вниз. Однако заставить его подняться вверх по инерции невозможно. Цены начнут подниматься, если спрос превысит предложение и покупатели будут активнее и напористее, чем продавцы.

У моделей основания рост цен от точки головы должен сопровождаться увеличением деловой активности, однако очень часто ее уровень перекрывает показатель объема, приходящийся на предыдущий всплеск от точки левого плеча. Спад к точке правого плеча должен влечь за собой уменьшение объема, причем весьма значительное. Самый критический момент, естественно, приходится на точку прорыва линии шеи. Этот сигнал должен сопровождаться подлинным взрывом торговой активности, если прорыв не оказался ложным.

В этом и состоит существенное отличие между моделью вершины и перевернутой моделью, или моделью основания.

Для последней большой объем торговли при завершении очень необходимый компонент. Разворотный ход цен более типичен для модели основания и должен сопровождаться небольшим объемом торговли. Однако при последующем возобновлении установившейся уже тенденции к повышению значение объема должно увеличиваться.

GBP/USD недельный график.Пример модели "голова и плечи" для основания. Левое "плечо" сформировалось в сентябре, правое "плечо" – в декабре. "Голова", которая сформировалась в апреле образует более низкое основание. В конце марта цена прорвала вверх линию "шеи", которая просуществовала более года. Таким образом был дан основной бычий сигнал для рынка.


Для открытия позиций, как в случае с ценовой моделью на вершине, так и в основании, необходимо дождаться прорыва линии шеи. Только после прорыва этой линии поддержки или сопротивления модель считается завершенной. После того как цены преодолели уровень линии шеи и тем самым завершили формирование модели «Голова плечи», они не должны вновь пересекать линию шеи. Если мы имеем дело с моделью вершины, то после того как линия шеи была прорвана вниз, любое последующее закрытие цен выше уровня линии шеи — это серьезный сигнал о том, что первоначальный прорыв, скорее всего, был ложным.
Так образуются неудавшиеся модели «Голова и плечи» (failed head and shoulders pattern).
Изначально модели такого типа выглядят как классические модели перелома, после чего на каком-то этапе развития или до начала прорыва линии шеи, или сразу после него, цены вдруг возобновляют движение в направлении прежней тенденции.

«Тройная вершина и тройное основание»

Многие положения, о которых шла речь выше, также относятся и к остальным фигурам перелома тенденции. Фигура «Тройная вершина или тройное основание» встречается значительно реже, чем «Голова и плечи», и является всего лишь ее разновидностью.
Основное отличие заключается в том, что все три пика или три спада у «Тройной вершины или основания» находятся практически на одном уровне.
Технические аналитики часто расходятся во мнении относительно того, что перед нами: «Голова и плечи» или «Тройная вершина».

У модели «Тройная вершина» объем торговли, как правило, снижается с каждым последующим пиком, а в точке прорыва вниз он должен возрастать. Модель не считается завершенной до того момента, пока уровни поддержки, проходящие под двумя предыдущими спадами, не оказываются прорванными. Соответственно, в случае модели «Тройное основание» цены закрытия должны прорвать уровень сопротивления, проходящий над двумя предшествующими пиками. Только тогда модель считается завершенной, в качестве альтернативной стратегии можно считать сигналом перелома тенденции прорыв уровня ближайшего пика или спада. Крайне важным фактором завершения фигуры основания считается рост объемов торговли.

«Тройная вершина». Очень похода на фигуру «Голова и плечи», за тем лишь исключением, что все три пика расположены на одном уровне. Каждый последующий пик должен сопровождаться снижением объема торговли. Фигура завершена, когда цены преодолевают уровень обоих спадов с сопутствующим ростом объема.


Модель перелома «Тройная вершина». Обратите внимание на три пика, сформировавшиеся в июне. Обратите внимание и на то, как уровень поддержки после прорыва вниз превращается в уровень сопротивления.


«Тройное основание» аналогично перевернутой модели «Голова и плечи», за исключением того, что все три спада находятся на одном уровне. Зеркальное отображение модели «Тройная вершина», с той лишь разницей, что объем, как подтверждающий фактор, является более важным при прорыве вверх.


«Двойная вершина и двойное основание»

Такая модель разворота тенденции встречается намного чаще, чем предыдущая. После модели «Голова и плечи» она, пожалуй, является наиболее распространенной и узнаваемой.
Обратите внимание, что фигура «Двойная вершина» по очертаниям похода на букву «М», а фигура «Двойное основание» на букву «W».
К слову, их очень часто именно так и называют.
Общие характеристики фигуры «Двойная вершина» совпадают с характеристиками моделей «Голова и плечи» и «Тройная вершина», за одним лишь исключением: у этой модели не три пика, а два.
Изменения объема, сопутствующие обравниванию «Двойной вершины», и способ ее измерения абсолютно аналогичны тем, что мы рассмотрели выше.

Пример «Двойной вершины». У этой модели есть два пика (точки А и С на графике), оба они находятся на одном уровне. Модель считается завершенной только после того, как цены закрытия преодолеют уровень спада В, находящегося между двумя пиками. Как правило, второй пик С сопровождается меньшим объемом торговли, а в точке прорыва D объем возрастает. При возвратном ходе цены могут вновь подняться до уровня нижней линии.


Пример «Двойной вершины». Обратите внимание, максимумы находятся почти на одном уровне, при реальной интерпретации модели небольшая разница ценовых уровней допускается и даже желательна, т.к. идеальные фигуры встречаются крайне редко. Когда цены закрытия прошли отметку 136.35, модель была завершена. Уровень поддержки, после прорыва вниз, превратился в уровень сопротивления, что служит еще одним доказательством завершения модели и сильным сигналом для открытия коротких позиций.

Пример «Двойного основания». Это зеркальное отображение модели двойная вершина. Однако, как и в предыдущих случаях, объем имеет большее значение при прорыве вверх. Возвратный ход цен до уровня прорыва более типичен для моделей основания.


Пример «Двойного основания». Обратите внимание на четко очерченное двойное основание. Когда цены закрытия пробили уровень отката, модель была завершена и произошел перелом к восходящей тенденции. Обратный ход подтвердил превращение линии сопротивления в линию поддержки, что дало очень сильный сигнал к открытию длинных позиций.

Как мы говорили ранее, все эти фигуры являются только вариантами модели «Голова и плечи», и поэтому тактика торговли одинакова — открытие длинных или коротких позиций осуществляется после прорыва линии шеи, когда модель считается завершенной. Сильным сигналом, подтверждающим завершение формирования фигуры и определяющим момент совершения сделок, является отбой от линии шеи после ее теста в результате возвратного хода.
Теперь давайте подробнее разберем понятие ценового ориентира, о котором не раз упоминалось в процессе занятия.
Дело в том, что существует метод определения ценовых уровней, которые очень часто достигаются рынком после завершения формирования этих фигур.

Данный метод основан на высоте модели. Итак, измерим расстояние по вертикали от максимальной точки головы до линии шеи. Потом отложим полученное расстояние вниз от точки прорыва линии шеи. Предположим, длина отрезка будет равна из разности, то есть — 20. Отложим 20 пунктов вниз от точки прорыва линии шеи и получим минимальный ценовой ориентир, куда придет рынок. Это будет уровень — 60. данный метод универсален для всех рассмотренных моделей. Для модели «Вершина» берется середина расстояния между двумя пиками или впадинами до линии шеи.

V-образные модели, или «Шипы»

Последняя модель разворота, о которой мы поговорим, характеризуется тем, что ее сложнее всего распознать в период ее образования, однако встречается она довольно часто.
На самом деле V-образную вершину или основание, их еще называют «Шипами», распознать сложно потому, что по сути они не являются моделями в полном смысле слова. Все модели разворота, о которых мы говорили выше, отражают постепенные изменения в динамике тенденции. Цены какое-то время колеблются в рамках горизонтального торгового коридора. В этот переходный период аналитик может изучить динамику рынка, сделать какие-то прогнозы относительно его будущего, постараться найти какие-то подсказки в настоящем или прошлом. Именно по такому сценарию формируются практически все фигуры разворота. Все, кроме V-образных. В данном случае ни о каком постепенном изменении в динамике речи не идет. Перелом происходит резко, зачастую без всякого предупредительного сигнала. За этим переломом следует внезапное и очень быстрое движение цен в противоположную сторону. V-образную фигуру трудно назвать моделью, так как оценить ее, понять, она ли вообще была, можно только спустя время.
Как же быть трейдеру? Как он может предвидеть такие фигуры, распознать их в процессе формирования и, соответственно, предпринять какие-то шаги? Для того чтобы получить ответы на эти вопрос, давайте детальнее рассмотрим V-образную фигуру вершины.

Прежде всего мы имеем предыдущую тенденцию. Чаще всего V-образному развороту предшествует стремительное развитие рынка, в тенденции почти нет промежуточных поправок, а те, что есть, очень несущественные. Как правило, в динамике такой тенденции присутствует несколько ценовых пробелов. Похоже на то, что рыночная ситуация как будто вышла из-под контроля, рынок превзошел все мыслимые и не мыслимые ожидания. Опытный трейдер знает: надо держать ухо в остро.
Основная предпосылка для V-образного разворота, или «Шипа», — наличие крутой или стремительной тенденции.
Иногда единственным сигналом, указывающим на разворот, служит прорыв необыкновенно крутой линии тренда. Следующее за разворотом обвальное падение, как правило, в значительной степени отражает предыдущую восходящую тенденцию на треть или на 50%, причем происходит это за очень короткий промежуток времени.
Одной из причин внезапного движения в противоположную сторону является отсутствие уровней поддержки и сопротивления у предыдущей тенденции. V-образные фигуры встречаются как на вершине, так и в основании рынка. Самые яркие примеры характерны именно для вершин.

V-образная модель на вершине рынка


V-образная модель в основании рынка

Мы поговорили о самых распространенных основных фигурах разворота: модель «Голова и плечи», «Двойная вершина», «Тройная вершина», «Основание» и V-образная модель, или «Шип».
Как правило, эти фигуры сигнализируют о том, что серьезный перелом в динамике существующей тенденции находится в стадии формирования. Именно этому они носят название «Основные модели разворота тенденции».
Однако существует еще одна группа фигур, которые по своей природе более кратковременны и говорят не о развороте основной тенденции, а о периоде консолидации. Именно поэтому они носят название «Модели продолжения тренда». О них мы поговорим во второй части занятия.

Контрольные вопросы.
  1. Найдите и отметьте на графике модель перелома «Голова плечи», укажите временные параметры и валютную пару, а также отметьте кардинальные ценовые уровни этой модели. (Например — максимум головы 1.2530, линия шеи 1.2400 и т.д.). Пришлите скриншот графика.
  2. После какого события модель перелома «Двойная вершина» считается завершенной и когда поступает сигнал для открытия позиции.
  3. Предположим, максимальная точка модели «Тройная вершина» находится на уровне 1.8050, прорыв линии шеи произошел в точке 1.7990 — определите ценовой ориентир, к которому с большой долей вероятности опустится цена.
  4. Укажите причину стремительного обратного хода при образовании модели «Шипы».

Предыдущее задание Следующее задание