3 бесплатных занятия от ИнстаФорекс

<a href="https://www.instaforex.com/ru/">Форекс портал</a>
<a href="https://www.instaforex.com/ru/">ИнстаФорекс - универсальный Форекс (Forex) портал для трейдеров</a>
<a href="https://www.instaforex.com/ru/">link_txt</a>
SiteHeart

Задание № 5. Маржинальная торговля на Форекс. Принципы торговли на финансовом рынке.

Маржевая торговля (margin trading) делает Форекс привлекательным как для крупных инвесторов, так и для частных игроков. Она используется для предоставления возможности доступа на рынок клиентам, располагающим небольшим объемом средств. Стандартный лот для торговли на рынке в ИнстаФорекс составляет 10 000 долларов, что позволяет работать с минимальным депозитом 1 USD.

Философия маржинальной торговли состоит в том, что для совершения сделки нужен небольшой объем от полной суммы контракта. Для продажи или покупки валюты трейдеру необходимо внести в банк или другую брокерскую компанию гарантийный депозит. Далее ему будет предоставлено «плечо», или «рычаг» — левередж (leverage). Это метод использования инвестиционного капитала, при котором сравнительно небольшие объемы финансовых средств позволяют рыночному игроку контролировать относительно высокую стоимость. Происходит это за счет заимствования. На взятые взаймы деньги покупается валюта, акции и прочие активы. Таким образом, появляется возможность заключать сделки, по объему превышающие первоначальный вклад в 50-100 раз. Выражаясь другими словами, приобретение валюты с маржой — это заключение контракта, который частично оплачивается кредитом, предоставленным брокером. По этой причине даже незначительная прибыль или убыток относительно внесенной суммы являются существенной величиной. Существует два вида залоговых требований, или маржи — фиксированная и процентная. В том случае если условием обеспечения торговой позиции выступает фиксированная маржа, то для осуществления сделки трейдеру нужно обязательно иметь на счете некоторую сумму, которая по абсолютной величине обеспечит залоговые требования, согласно предоставляемому кредитному плечу.

Давайте рассмотрим пример. Итак, кредитное плечо 1:100, стандартный лот 10 000 единиц торгуемой валюты. Для открытия позиции объемом в 1 лот необходимо обеспечить сделку маржой, равной 100 единиц валюты депозита.

Вкратце будет так: 10 000 / 100 = 100. Не имеет значения, с какой валютой производится сделка и какая валюта размещена на страховой депозит.

По-другому будет выглядеть ситуация при требовании обеспечения процентной маржой. Здесь нужно обеспечить сделку маржой, составляющей установленный процент (по условиям кредитного плеча) от суммы торгуемой валюты. Расчет этой суммы производится с учетом настоящего валютного курса, учитывающего валюту депозита и валюту торгуемого актива.

Ситуация может выглядеть приблизительно так: валюта депозита — американские доллары, условие залога — процентная маржа — 1% от суммы сделки. Трейдер совершает сделку по валютной паре EUR/USD, объемом в 1 лот (10 000 евро), курс на момент осуществления сделки.

  bid ask
EUR/USD 1.2050 1.2053

Теперь давайте рассчитаем необходимую маржу:

1% от суммы 1 лота = 10 000 € * 1 / 100 = 100 €

Итак, маржа составляет 100 €, но в связи с тем, что страховой депозит в американской валюте, нужно рассчитать сумму долларов, эквивалентную 100 €. При действующем курсе сумма долларов, эквивалентная требуемой марже, вычисляется так:

100€ = 100€ * 1.2053$ (курс ask) = 120.53$ = 120.6$ (округлено)

Для большей убедительности предлагаем рассмотреть показательный пример.

1. Предположим, что стоимость евро по отношению к американскому доллару (EUR/USD) равна 1.2505/1.2508. Вы, скажем, провели анализ валютного рынка (о методах анализа речь пойдет в следующих занятиях) и придерживаетесь такого мнения: курс EUR/USD будет увеличиваться как минимум до 1.2600. Допустим, вы приобретаете 1 лот EUR/USD по 1.2508 (по аску). Размер сделки, которую мы рассматриваем в качестве примера, равен 10 000 EUR (1.0 лот по EUR/USD равен 10 000 EUR). Итак, вы купили 10 000 EUR и вам нужно заплатить 10 000*1.2508 = 12 508 USD. Отметим, что для осуществления сделки вам не нужно было обладать полной суммой, а именно 125 080 USD, достаточно было иметь 100 USD. Необходимый денежный объем — 125 080 USD — предоставит брокер в качестве кредита (т.е. наша компания, предоставляющая вам выход на Форекс). Будем считать, что вы составили верный прогноз и EUR/USD достигла отметки 1.2599/1.2602. Далее вы фиксируете прибыль или, другими словами, закрываете открытую позицию противоположной сделкой, в нашем примере — закрытие позиции производится продажей евро. Продаете валюту евроблока по 1.2599 (по биду), т.е. вы реализуете 10 000 EUR и получаете в оплату 12 599 USD, фиксируя прибыль 91 USD. В то же время для того, чтобы произвести сделку, надо было вложить в нее не 10 000 EUR (12 509 USD), а в 100 раз меньше — 100 USD. Объем прибыли равен 90 пипсов. Пипс (рips), как вы уже знаете, — минимальная величина изменения стоимости. Вот ваш заработок: 1.2599 - 1.2509 = 0.0090, т.е. 90 пипсов.

Схема баланса сделки
+10000 eur -12508 usd
-10000 eur +12599 usd
0 +91 usd

За счет проведения обратной (офсетной) сделки вам удалось зафиксировать прибыль, которая будет причислена к внесенному страховому депозиту. Кроме того, вы выплатили предоставленный кредит брокеру.

2. Может оказаться и так, что ваш прогноз будет ошибочным. Давайте разработаем план действий при ином раскладе. Итак, цена опустилась, EUR/USD котируется по 1.2419-1.2422. Необходимо ограничить потери, т.е. произвести офсетную (обратную) сделку и зафиксировать убыток.

Схема баланса сделки
+10000 eur -12508 usd
-10000 eur +12419 usd
0 -89 usd

Полученный вами ущерб -89 usd будет взыскан со страхового депозита (маржи). Подобный случай является основой необходимости внесения страхового депозита. Дело в том, что брокер не готов нести убытки по проведенным вами неудачным сделкам. Вот по этой причине и существует схема внесения залога (маржи), за счет которого и будут удовлетворены ваши обязательства.

Поскольку маржевая торговля не предполагает физическую поставку валюты, в основе способа расчетов, представленного выше, лежит неттинг. Неттинг (netting) — это способ расчетов по выполненным сделкам, предусматривающий пересылку не полной суммы актива, а только результата по совершенным сделкам, когда объем купленной и проданной базовой валюты между одними и теми же контрагентами не разнится. Взаимная компенсация обязательств и активов, банковских сальдо между филиалами финкомпаний или рядом банков позволяет добиться экономии на банковских комиссионных и сокращает валютные риски. Такой способ используется в межбанковской торговле уже достаточно давно. Для наглядности предлагаем рассмотреть пример, где банковские компании будут иметь такие обозначения, как «А» и «Б».

Банк «А» купил у банка «Б» 1 000 000 евро за американские доллары. Курс составил 1.2050. Далее в течение дня первому понадобились доллары и он реализовал 1 000 000 евро тому же банку «Б» по цене 1.2060.

Структура рассматриваемой ситуации выглядит так: после покупки, банк «А» должен банку «Б» 1 205 000 долларов США, при этом банк «Б» должен банку «А» 1 000 000 евро. После осуществления обратной операции, реализации банком «А» 1 000 000 евро банку «Б» за 1 206 000 долларов, появилась возможность произвести взаимозачет по основной сумме сделки и осуществить итоговый расчет при помощи отправки получившейся разницы — 1 000 долларов — банком «Б» банку «А».

Образец показывает, что расчет между брокером и трейдером — это и есть расчет методом неттинга.

Для того чтобы уберечь себя и своих клиентов от риска, брокеры ограничивают возможность падения (уменьшения) маржи до определенного уровня. При достижении пиковой отметки позиции клиентов закрываются в принудительном порядке. Иными словами, обратные сделки происходят без участия трейдера. Что касается ИнстаФорекс, то у нас уровень ограничения составляет 30% от суммы первоначальной маржи. Следовательно, убытки по незакрытым сделкам клиента могут составлять 70% суммы, внесенной на торговый счет. Допустим, трейдер добавил на счет 1000 американских долларов. (Первоначальная маржа), нереализованная прибыль/убыток (текущий результат по открытым позициям) составляет — 700 долларов. Таким образом, текущий баланс (объем депозита, увеличенный или уменьшенный на сумму нереализованной прибыли/убытка) равен 1000 usd - 700 usd = 300 usd, т. е 30% первоначальной суммы. Согласно установленным правилам, брокер имеет право принудительно закрыть позиции клиента, фиксируя убыток. Если открытых позиций насчитывается несколько, к примеру три по одному лоту, то их закрытие осуществляется по одному лоту, начиная с позиции, по которой имеется наибольший убыток. Предположим, на депозит было отправлено 3 000 долларов США, открыты три позиции объемом по одному лоту каждая (30 000), безусловно, первоначальная маржа составит 3 000, сделки получились неудачными, убыток уже приближен к 2 100. В строке текущий баланс появится сумма 900, составляющая 30% первоначальной маржи (30% от суммы 3000). Здесь брокер и начнет закрывать сделки в принудительном порядке по одному лоту. В первую очередь будет закрыта позиция, по которой фиксируется самый большой «плавающий» убыток.

Это помогает обезопасить трейдера от полной потери депозита и образования задолженности перед компанией и прочими участниками рынка.

В том случае если совершенные сделки не закрываются до конца суток (до 00:00 часов), а это означает, что они переносятся на следующую сессию, с трейдера взимается комиссия. Плата берется за кредитные ресурсы, так как после 00:00 часов считается, что пользование ими составило одни сутки. Наши клиенты также могут открыть счет без начисления свопов (платы за перенос позиции на следующие сутки). Такие счета пользуются большой популярностью в исламских государствах, поэтому они и называются «исламские счета».

Объем страхового депозита, вносимый трейдером на счет, посредством которого будет выделяться маржа для открытия позиций, показан в строке баланса в торговой платформе MetaTrader. Сумма будет зависеть от результата проведенных сделок. Это можно увидеть в строке «прибыль/убыток». При положительном исходе сделки сумма входящего баланса вырастет, а при отрицательном — сократится.

Выяснить, на какую сумму можно еще рассчитывать или какое количество маржи есть в запасе, если понадобится открыть дополнительные позиции, можно, обратив внимание на строку «свободные средства». Отметим, что кредитное плечо — серьезный инструмент, увеличивающий потенциальный уровень прибыли от торговых операций. В то же время он является уровнем риска потери средств, который несет трейдер.

Полезная информация для пользователей терминала MetaTrader

Более подробную информацию о величине платы за перенос позиции и о размере первоначальной маржи можно получить на нашем сайте.

Контрольные вопросы.
  1. Что такое маржа?
  2. Как вы можете истолковать подобную запись: кредитное плечо 1:50, рассчитайте необходимую маржу, при таком левередже, для открытия позиции 1 лот (10 000 ед.).
  3. Найдите сумму свободных средств, если:
    • - входящий баланс равен 3 000
    • - нереализованная прибыль/убыток равна -300
    • - зафиксированная прибыль/убыток равна 250
    • - первоначальная маржа 1 000
    • - комиссия 20

Предыдущее задание Следующее задание