InstaForex Education

Данный раздел содержит обширную информацию о самых различных аспектах международного валютного рынка. Здесь вы найдете актуальные статьи, истории успеха знаменитых экономистов и трейдеров, торговые стратегии, Также в к вашим услугам материалы из нашей библиотеки.

3 бесплатных занятия от ИнстаФорекс

<a href="https://www.instaforex.com/ru/">Форекс портал</a>
<a href="https://www.instaforex.com/ru/">ИнстаФорекс - универсальный Форекс (Forex) портал для трейдеров</a>
<a href="https://www.instaforex.com/ru/">link_txt</a>
SiteHeart

Всё о нефти

Нефть — один из важных товаров в мире. Ее производные продукты применяются практически в любой отрасли современной жизни.

Участники нефтяного рынка:

Нефтедобытчики

Сырую нефть на рынок в основном поставляют нефтеперерабатывающие компании, которыми выступают большие предприятия или крупные корпорации. Влияние компании на нефтяной рынок определяется объемами поставляемого сырья. Поэтому остальные участники с особым вниманием следят за деятельностью влиятельных нефтедобытчиков.

Промышленность

Все промышленные предприятия во всех сегментах экономики и компании, занимающиеся очисткой нефти и ее переработкой, относят к этой категории. Нередко нефтедобывающие компании сами перерабатывают добытое сырье. Подобная организация работы называется вертикально-интегрированной. Следуя схеме, компании добывают нефть, перерабатывают ее и реализуют в собственной торговой сети.
Товарные и нефтяные биржи

На крупных биржах существуют отдельные секции, специалисты которых занимаются торговлей сырьем, в том числе и нефти.

Инвесторы

Инвесторы, имеющие свои интересы, вкладывают в инструменты, связанные с нефтью. Торговать нефтью можно различными способами: по контрактам на внебиржевом рынке; по фьючерсным контрактам на товарной бирже; по прямым долгосрочным контрактам между производителем и потребителем.

ОПЕК

ОПЕК — организация, основанная в 1960 году в Багдаде странами-экспортерами нефти (Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла). Сегодня в организации состоят 13 стран, которые управляют половиной мирового экспорта и контролируют около 2/3 мировых нефтяных запасов: Алжир, Ангола, Эквадор, Габон, Ливия, Нигерия, Катар, ОАЭ и первые пять членов. Формирование ОПЕК стало поворотным моментом в вопросе национального суверенитета над природными ресурсами. Решения организации стали играть заметную роль на нефтяном рынке и в международных отношениях.

Организация имеет свой собственный маркерный показатель, который еще называют «Корзина ОПЕК». Она представляет среднее арифметическое спотовых цен для следующих сортов нефти: Minas (Индонезия), Tia Juana (Венесуэла), Arab Light (Саудовская Аравия), Saharan Blend (Алжир), Dubai (ОАЭ), Bonny Light (Нигерия) и Isthmus (Мексика).

Сорта нефти

Химические свойства сырой нефти, поставленной на мировые рынки, варьируются в зависимости от региона, где она добывается. Из-за разности состава была введена сортность. При определении качества нефти берут во внимание следующие характеристики: плотность, содержание серы, различное содержание групп алканов. От них зависит эффективность переработки, которой подвергается нефть для получения товарных продуктов. Для упрощения экспорта было введено разделение по плотности на тяжелые и легкие сорта нефти. Ценнее и качественнее считаются последние, так как меньшая плотность сырой нефти облегчает процесс ее переработки и повышает качество нефтепродуктов.

Почти каждая нефтедобывающая страна имеет одну или несколько собственных марок «черного золота». Обычно название сорта связано с нефтяным месторождением (или кластером подобных месторождений нефти). Специалисты при анализе состояния рынка рассматривают сорта, считающиеся наиболее характерными для отдельных регионов. Они получили названия эталонных, или маркерных.

Доминирующими на мировом рынке являются нефтяные марки Brent и WTI. Они торгуются на InterContinental Exchange (ICE) в Лондоне и New York Stock Exchange (NYSE) в Нью-Йорке соответственно. За их ценами следят во всем мире.

Ценообразование

Продавцы определяют цену на конкретный сорт нефти с дисконтом или надбавкой к эталонным сортам. Практика привязки цены продаваемой нефти к текущей рыночной была применена впервые в 1986 году компанией PEMEX из Мексики. Этот способ распространился в дальнейшем, и на сегодняшний день является основным при определении цены продаваемой нефти. Точная формула расчета цены описывается в контракте на продажу/покупку с учетом свойств сорта и затрат на транспортировку.

Спрогнозировать цены на нефть достаточно сложно, так как на них влияет множество факторов, основной из которых — соотношение спроса и предложения. Большое внимание на стоимость оказывают и публикации об уровне запасов сырой нефти в США и Китае. Эти страны являются основными потребителями нефтепродуктов. Цены на нефть могут измениться еще до того, как произошло какое-либо событие. И эти изменения не всегда оправданы.

Другие факторы представлены на картинке ниже.

Характеристики эталонного сорта нефти Brent

Brent — месторождение нефти и газа, которое было открыто в 1970 году в бассейне Северного моря, к северо-востоку от Шетландских островов. Свое название сорт получил от первых букв наименований горизонтов месторождения: Broom, Rannoch, Etive, Ness, Tarbert. С 1980 годов Brent — эталон и ориентир для определения цены около 2/3 мировых сортов сырой нефти.

Brent — лёгкая смесь с 15 месторождений Северного моря, обладающая плотностью около 38 API и содержанием серы около 0,37 %, по классификации относится к малосернистой нефти, но не настолько, как WTI.

Выбору нефти Brent как одному из эталонных способствовали серьезные экономические и технологические основания.

Ее добывают в экономически развитом и политически стабильном регионе, что гарантирует надежность поставок.

Перерабатывают сырье недалеко от места добычи, в северо-западной части Европы, но при благоприятной ценовой конъюнктуре могут доставлять для очистки в США или Средиземноморье.

Брент подходит для производства бензина и средних дистиллятов.

Особую роль имеет поставка нефти в страны Западной Европы, где ее не только потребляют, но и где расположены международные рынки, торгующие товаром.

Добывают и перерабатывают нефть несколько независимых друг от друга компаний, что позволяет надеяться на соблюдение принятых в рыночной экономике правил ведения дел.

До 2010 года Brent имела стандартную ценовую разницу и торговалась +/-3$ за баррель в сравнении с WTI. К концу 2011 года баррель нефти Brent стоил дороже WTI на 11$. Этому способствовали и выход на американские рынки синтетической нефти из Канады, и истощение месторождений в Северном море, и колебание курса доллара, и политика. Преимущество Brent в цене сохраняется и по сей день.

Характеристики эталонного сорта нефти WTI

Нефть марки WTI (West Texas Intermediate) добывается в штате Техас, США. Она также имеет названия Texas light sweet или Light Sweet Crude, относится к разряду малосернистой нефти, поскольку содержание серы в ней составляет около 0,24%. Перерабатывают ее в основном на Среднем Западе и в регионах северной части Мексиканского залива США, так как это топливо высокого качества и производится в пределах страны. WTI считается легче той, которую добывают в Северном море, поскольку содержит меньше серы. Ее плотность составляет около 39.6 API, удельная масса — около 0.827.

В 70-хх годах XX века из-за эмбарго ОПЕК и революции в Иране, стоимость марки подскочила примерно в 10 раз. В результате американское правительство установило госрегулирование внутренних цен. В 1981 году оно было отменено, с этих пор WTI считается эталоном для торговли в США. Текущие объемы добычи сорта в контексте мировых не превышают 1%, но к нему привязано примерно 2/3 всех торгуемых в мире нефтяных фьючерсов.

Крупнейшим из основных торговых хабов для данной марки стал Кушинг, штат Оклахома. Нефть марки WTI поступает сюда по нефтепроводам со всех точек Соединенных Штатов. Баланс этих нефтезапасов является основой ценообразования WTI, что делает формирование биржевой цены уязвимой перед манипуляциями.

Характеристики сорта нефти Dubai Crude

Еще один лидер рынка нефти — сорт Dubai Crude, который добывают в Дубае и используют как эталон в установлении цены на другие марки экспортной нефти в регионе Персидского залива. Содержание серы составляет 2%, вес — 0,871, плотность 31 API.

Основные сорта нефти, добываемые в России

На сегодняшний день на мировых нефтяных биржах торгуются три основных сорта нефти и несколько десятков «обычных», из которых на Россию приходится шесть: Urals, Siberian Light, Сокол, Витязь, REBCO и ВСТО.

Urals (Юралс) — основной сорт российской нефти, которая экспортируется на Запад. Классифицируется как высокосернистая нефть (содержит около 1,3% серы), имеет плотность 31-32 API. В смесь входит нефть, добываемая на Урале, в Поволжье, Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах. Основное производство Urals приходится на «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть». Марка считается менее качественной из-за высокой плотности и повышенного содержания серы, поэтому цена на Urals считается с дисконтом к эталону Brent.

В ноябре 2016 года на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже были запущены торги новым инструментом — фьючерсом на Urals. В дальнейшей это поможет создать независимый инструмент для определения цены на основной сорт российской нефти.

Динамика цен на нефть эталонной марки Brent с 1990 года

В последнее десятилетие XX века цена на нефть марки Brent держала устойчивую позицию — около 18$ за баррель. Серьезные изменения в цене наблюдались в 1990 г. из-за вторжения Ирака в Кувейт, стоимость за 1 баррель нефти тогда доходила до 41,15$. После того как войска покинули Кувейт, цена снова стабилизировалась на уровне 17-18$. Второй скачок цен до уровня 10$ за баррель привел азиатский финансовый кризис в 1998 г. В марте 1999 цена вернулась. После событий 11 декабря 2001 года в США цена поднялась до 29,12$, но затем снова опустилась ниже 18$.

С марта 2002 г. наблюдался устойчивый рост цен на нефть, что эксперты объясняли целым рядом событий и факторов: рост спроса на нефть, сокращение добычи сырья в Великобритании, Индонезии, Мексике, война в Ираке, истощение легкодобываемых запасов в странах персидского залива. Впервые цена нефти марки Brent поднялась выше 100$ в феврале 2008 года. Цена на рынке повышалась из-за любых нестабильных ситуаций на Ближнем Востоке, например, из-за распространившихся слухов о планах Израиля осуществить ракетно-бомбовый удар по Ирану. Максимум, который достигла цена за всю историю, был зафиксирован 4 июля 2008 года — 143,95$.

2008 год ознаменовался мировым финансовым кризисом, что привело к обвалу цен до 33,73$. Но уже в июне 2009 года цена стала постепенно расти, и в среднем составила 61$ за баррель. С весны 2010 года цены находились на уровне 70-80$ за баррель. В конце года они снова начали расти и из-за кризиса в Ливии перешагнули порог в 100$, достигнув в апреле цены 124-126$. Затем на рынок была поставлена нефть из резервов США и Международного энергетического агентства, что приостановило рост цен. Цена держалась на 105-115$ за баррель до февраля 2012 г. Снижение было ознаменовано политическим кризисом во Франции и Греции. Возвращение к прежнему уровню произошло во второй половине, на это повлиял Сирийский кризис, а также пожар на заводе в Калифорнии по переработке нефти. Средняя цена за 2012 год за баррель нефти составила 111,63$.

В 2013 году средняя цена — 108,56$. В апреле и июне было зафиксировано кратковременное снижение котировок ниже 100$.

До сентября 2014 года нефть марки Brent котировалась по 107,75$ за баррель. 11 сентября Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало доклад, в котором спрос на нефть в мире был снижен. Связано это было с событиями, произошедшими в конце лета, когда в США и Китае было зафиксировано снижение спроса на топливо. При этом, из-за увеличения добычи нефти в США, экспорта из Саудовской Аравии и возобновления поставок нефти из Ливии, возникло избыточное предложение. Падение цены ускорилось в октябре 2017 года, после того как Международный валютный фонд (МВФ) спрогнозировал снижение глобального роста в 2014 году с 3,4 до 3,3%. Также негативный прогноз на нефть опубликовало Управление энергетической информации США.

Далее произошел обвал на нефтяном рынке. В октябре 2014 года нефть котировалась ниже 90$ за баррель. Затем Саудовская Аравия и Иран объявили о снижении цены на нефть по экспортным контрактам. Вслед за этим МЭА ухудшили свой прогноз на нефть. Важным фактором в снижении цен было и то, что участники ОПЕК не смогли прийти к единому мнению в вопросе о сокращении добычи. В ноябре котировки опустились до отметки 80$. Ситуацию усугубил очередной доклад МЭА с негативными прогнозами. В последний день 2014 года была зафиксирована цена 55,27$ за баррель. Таким образом, за год произошло снижение цены на нефть на 51%.

В середине января 2015 года была отмечена цена 45,13$. К цене 50$ за баррель нефть вернулась 1 февраля, а уже 13 февраля стоила дороже 60$ и котировалась по 55-60$ до второй половины июня. Возобновление падения было связано с кризисом на фондовом рынке Китая, со снятием санкций с Ирана, планирующего увеличить экспорт нефти, и из-за заявлений США о намерении продолжить запускать в строй новые добывающие мощности. В связи с отказом ОПЕК снижать квоты на добычу нефти, в декабре 2015 г. цены опустились ниже 40$. Рынок снова отреагировал падением цен ниже 34$ после решения сохранить объем добываемой нефти на уровне января 2016 г., принятого странами-участницами ОПЕК и Россией. Возврат к положительной динамике выше отметки в 45$ за баррель произошел в апреле. В конце ноября 2016 года состоялся саммит ОПЕК, на котором впервые за восемь лет страны-участницы смогли договориться о сокращении добычи нефти на 1,164 млн баррелей в сутки. Таким образом, добыча нефти не должна превышать 32,5 млн баррелей за день. Это способствовало подорожанию Brent на 21%, достигнув 56,28$ за баррель. В декабре к решению ОПЕК присоединились еще 11 стран.

Будущее нефти

В связи с принятым решением «об ограничении производства после долгого периода неограниченной добычи» эксперты говорят о том, что соотношение между мировым спросом и предложением может резко измениться и приведет к дальнейшему росту нефтяных цен. Всемирный банк ожидает, что средняя цена на нефть в 2017 году повысится на 29% в сравнении с предыдущим и составит 55$ за баррель. Такой исход событий, по мнению экспертов, возможен даже при частичном соблюдении странами договоренностей.

Вернуться к списку статей о Форекс